Analys MEKO

• Omsättning 2024: ca 14,5 mdr SEK.
• EBITDA-marginal: runt 9–10 %, stabil men inte hög
• Resultat per aktie: ca 9,5–10 SEK
• P/E: kring 8–9 på dagens kurs (~85 kr) → attraktivt värderad.
• Direktavkastning: ca 5 % → stark utdelningsaktie
• Soliditet: ca 35 %.
• Nettoskuld/EBITDA: ~2,5–3,0x → relativt hög skuldsättning
• Balanslikviditet: strax över 1,0.

MEKO 82,80kr har varit under press en längre tid. Nu har man enligt uppgifter satt ihop ett effektivt sparprogram som ska generera 100 miljoner från 2026, antar vi att så är fallet tenderar MEKO att se riktigt intressant ut som turnaround case!

Marknaden har ännu inte prisat in ev sparprogram (för tidigt). Beläggningen ser heller inget vidare ut iaf inte senaste kvartalet, men VD ser att konjukturen håller på att vända samt att de flesta bilar måste rulla oavsett konjuktur. Dessa 2 faktorer gemensamt, ett sparprogram och en liten bättring av konjukturen parallellt borde få denna hårt nedtryckta aktie att gå åt motsatt håll.

Tekniskt ser den intressant ut på dessa nivåer och man kan antyda en möjlig stödnivå och en potentiell vändning. Vi vill dock ogärna stänga under 80kr för då ökar sannolikhet för att vi ska ner lite till.

Men på dessa nivåer (82-84kr) kan man gå in med en riktigt kort stopp för små indikationer finns redan nu att en vändning är i kortleken.

Kommer vändningen drar vi norr ut med sikte på först 92-100kr! En lottsedel (än så länge) med riktigt fin R/R om den slår in. Låg risk o hög potentiell vinst. Precis som vi vill ha det.

Happy trading